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来源：北京商报
临近年末，消费金融行业掀起不良资产处置“冲刺潮”。12月3日，北京商报记者注意到，12月以来仅3天，已有中邮消费金融、马上消费金融、湖北消费金融、唯品富邦消费金融、兴业消费金融公司密集在银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）发布不良贷款转让相关消息，汇总来看，单月待消金业转让的不良规模超百亿元，其中既有不到百日的逾期资产，但更多的是超3年、5年的长期逾期资产。
业内认为，今年以来，消费金融公司对外挂牌转让不良资产的规模和频率上升，既反映行业整体风险水位抬升，也体现监管引导下风险处置机制日趋成熟，频繁出清是理性选择，但“卖得快”不代表“管得好”，下一步，消费金融机构要注意将风控向源头前移，强化贷前准入、完善贷中动态监控。
月初5家消金公司密集转不良
12月过去不到3天，已有5家消金公司发布不良资产转让信息。从挂牌数据来看，部分消金公司不良资产处置呈现规模大、逾期长的特征。
以兴业消费金融发布的2025年第31期、32期个人不良贷款为例，其拟转让不良贷款分别合计121787笔、81833笔，未偿本金总额共计98.40亿元、9.49亿元，加权平均逾期天数长达1188天、2033天，从逾期时间来看，时间长达3年、5年以上。
相较兴业消费金融，唯品富邦消费金融是不良贷款出售消金队伍里的“新面孔”。12月1日，该公司发布2025年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告，从不良贷款基本信息来看，未偿本金总额2325.98万元，资产笔数6953笔，加权平均逾期天数145天，借款人加权平均年龄38.66，转让方式为线上公开竞价，竞价日为2025年12月8日。
同在不久前通过“银登中心”挂牌不良资产包的马上消费金融，也发布了2025年第3期个人不良贷款批量转让项目招商公告。此期债权总金额为2.79亿元，加权平均逾期天数95.35天，预计竞价时间为2025年12月末。
还有中邮消费金融，发布的则是2025年第2期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告，未偿本金总额1.68亿元，资产笔数8505笔，加权平均逾期天数148天，竞价日为2025年12月10日。
此外，湖北消费金融也密集发布5期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目转让公告，以2025年第19期、20期为例，未偿本金总额1.59亿元、5.89亿元，资产笔数28202笔、198674笔，加权平均逾期天数172天、237天，竞价日为2025年12月15日、12月11日。
年末冲业绩、腾额度、补拨备
对于消金公司年末集中低价甩卖不良的行为，业内人士指出，这是多重压力下的综合选择。
“监管对资本充足率和资产质量的持续高压，叠加宏观经济承压下居民杠杆高企、还款能力弱化，导致不良资产加速暴露。”博通咨询首席分析师王蓬博指出，从转让情况来看，高频次、大笔数、账龄长是主要特征，而且分化比较明显。有的机构资产包逾期超五年，而有的机构则以百日左右逾期为主，反映出不同机构客群风险偏好与贷后管理能力差异显著；同时，新入局者也开始试水不良转让，说明行业已普遍将银登中心作为常态化“出清”渠道。
针对不良转让，北京商报记者也向前述多家消费金融公司进行了采访。
其中，湖北消费金融告诉北京商报记者，公司始终秉持法治精神与社会责任，依法合规开展逾期客户催收，切实维护良好金融生态和社会信用环境。在不良资产处置方面，主要为盘活金融企业不良资产，增强抵御风险能力，促进金融支持经济发展，公司严格依规通过银登中心开展不良资产批量转让，相关操作符合监管要求与行业规范。
谈及消金机构密集转让不良，国家注册审核员、广东更佳昊国际认证有限公司总经理李锦堤认为，年末集中上架，一方面是银登中心批零兼营、信息披露标准化，正好为机构提供表外“瘦身”出口；另一方面，资产久拖收益归零，早卖早回现金可冲业绩、腾额度、补拨备，为明年开门红轻装上阵。从标的特征来看，消金公司单笔小、户数多、逾期三年以上占大头，属“冰棍型”资产，打包价普遍压到本金一至三折，买方尽调只看回收概率，不看出身，所以消金公司干脆“甩大包”，把最难啃的骨头一次性出清。
那么，如此密集转让不良贷款对公司有何影响？李锦堤指出，对于消金公司来说，前端催收最大痛点是“失联+司法贵”；客户下沉且迁徙频繁，传统电话、上门触达率不足三成；诉讼流程长、成本高，万元以下案子法院优先调解，回款率低于10%。对其来说，低价转卖好处立竿见影：现金落袋、降低拨备、释放资本；但也有弊端，那就是利润表“砍一刀”，若折价幅度大，可能一次吃掉全年息差，且反复出售会弱化自身风控口碑，市场默认“高产能、高甩卖”，后续融资或增信成本反而抬升。
“低价处置不良虽可快速回笼部分现金、优化报表指标、短期内缓解资本压力，但长期看会侵蚀利润、削弱风险定价能力。”谈及密集转让不良对消金公司的影响，王蓬博同样说道。
“卖得快”不代表“管得好”
北京商报记者注意到，今年来，消费金融公司对外挂牌转让不良资产的规模和频率显著上升，业内认为，这既反映行业整体风险水位抬升，也体现监管引导下风险处置机制日趋成熟。
但从长远看，机构必须转向主动防控。正如王蓬博指出，其中，要注意强化贷前准入，依托多维数据交叉验证真实还款能力，避免过度依赖共债信息；另外，要完善贷中动态监控，建立基于行为评分的早期预警模型；此外也要推动不良资产处置多元化，除银登转让外，探索与AMC合作、资产证券化等路径。
频繁出清是理性选择，但“卖得快”不代表“管得好”。李锦堤进一步指出，消金机构下一步风控要向源头前移：获客端引入多维数据交叉验证，把欺诈和过度借贷挡在门外；贷中建立早期预警，逾期30天内模型自动触发降额、展期或重组，避免滑入长期坏账；资本端同步推进资产证券化、联合贷转让等多元出表渠道，形成“生产—预警—处置”闭环，让不良资产真正成为周期里的“缓冲垫”，而非年报里的“惊雷”。
在风险控制层面，湖北消费金融称，“公司已制定并实施高质量发展战略，通过及时调整业务策略，以推进高质量发展为主线，快速调整风控策略，提升客户准入标准，降低信用风险。加大不良贷款处置力度，优化不良贷款处置策略，分类施策，多种途径化解不良资产，保障公司经营稳健运行，助力行业健康有序发展”。
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